Подписка на обновления
|
Некоторые тенденции в деятельности агрохолдингов в России![]() Некоторые тенденции в деятельности агрохолдингов в РоссииАндрей Голохвастов, ген. директор Дарья Глушакова, эксперт по маркетинговым исследованиям
ЗАО «Агриконсалт»
Вот уже несколько лет ЗАО «Агриконсалт» регулярно обновляет и предлагает исследование-справочник «Анализ деятельности агрохолдингов в России». Сейчас работа включает 74 профиля крупных агрохолдингов РФ, а также некоторые сводные данные, аналитику по отраслям и тенденции. Данная статья основывается на материалах этого исследования за 2010–2011 годы, а также на публикациях в специализированных СМИ (Агроинвестор, Russian Food Market), новостях на сайтах http://www.dairynews.ru, www.piginfo.ru и других..
В последние годы можно отметить следующие основные тенденции в этом растущем сегменте агробизнеса в России. 1. Дальнейшее развитие вертикальной интеграции С целью сокращения издержек и получения дополнительной прибыли, а также для снижения рисков компании стремятся осуществить всё более глубокую вертикальную интеграцию бизнеса. Например, в свиноводстве кроме основных комплексов в состав холдинга сразу или постепенно включаются комбикормовый завод, часто и производство зерновых, бойня, первичная переработка, логистический центр — хранение и транспортировка продукции, племенная ферма. Кроме указанных выше соображений по издержкам и рентабельности в некоторых регионах России просто нет независимых предприятий, способных стабильно и качественно предоставлять сопутствующие услуги, недостаточно современных боен, заводов по производству премиксов, спецтранспорта. Неразвитость сервисов, и также даже при их наличии — риски работы по договорам со сторонними структурами являются одной из основных движущих сил процесса. Например, ООО «Вёрдазернопродукт» (входит в агропромышленную группу «Молочный продукт») в августе текущего года открыло гибридно-селекционный центр и товарный репродуктор в Рязанской области. Мощность товарного производства составит 250 тыс. гол. на убой в год. Строится также комбикормовый цех мощностью 1000 т в сутки и убойный цех мощностью 120 свиней и 10 гол. КРС в час. Таким образом, комплекс завершит цикл промышленного производства свинины. Как видно в статье дальше, аналогичную стратегию демонстрируют «Русагро», «Мираторг», «Белгранкорм». Несколько крупных клиентов-холдингов, для которых наша компания недавно разрабатывала бизнес-планы, также планируют поэтапно замыкать производственную цепочку корма–животные–мясо, несмотря на существенный рост инвестиций в таких проектах. 2. Трудности с финансированием, замедление или сворачивание инвестиционных программ на фоне кризиса Еще в конце 2008 г. многие холдинги под влиянием финансового кризиса отмечали серьезные сложности с финансированием и необходимость «заморозить» ряд инвестиционных проектов. По данным «РБК Daily», группа «Разгуляй» отказалась от строительства пяти элеваторов и модернизации шести из десяти сахарных заводов — всего проектов на общую сумму 5 млрд руб. Изменили инвестпрограммы «Русагро» и «Стойленская нива», приостановила ряд проектов группа «Талина». В 2009–2010 гг. процесс продолжился, и в результате не все холдинговые компании прошли «проверку» кризисом, ряд холдингов обанкротился. Тем не менее, многим игрокам удалось, даже допустив дефолты «де-юре», по факту сохранить или даже развить свой агробизнес. Кто-то, как тот же «Евродон», сумел получить кредиты и в разгар кризиса. Примерно с середины 2010 г. и особенно в 2011 г., по оценке экспертов компании «Агриконсалт», инвестиционные процессы в агробизнесе вновь оживились.
3. Продолжение развития агробизнеса холдингов и возникновение новых структур В течение трех кварталов 2011 г. агрохолдинги развивались более стабильно: достаточно активно осуществлялись инвестиционные программы, анонсировались и новые проекты. В целом этот период характеризуют:
В качестве примера некоторых реализованных проектов в этот период можно привести следующие:
- Запуск в Северо-Кавказском федеральном округе мясоперерабатывающего комбината Группой Компаний «Агрико». Выход предприятия на полную мощность позволит производить ежегодно более 26,5 тыс. т свинины в убойном весе. - Открытие нового комбикормового завода «Уралбройлер» в Челябинской области. - Завершение реализации двух инвестпроектов на общую сумму более 1 млрд руб. корпорацией «Астон». Это строительство элеваторного комплекса мощностью единовременного хранения 64 тыс. т (Миллеровский МЭЗ) и ТЭЦ для утилизации лузги и выработки электроэнергии (Морозовский филиал). - В Ульяновской области в мае текущего года был открыт свиноводческий комплекс ООО «Симбирский бекон», ставший крупнейшим инвестиционным проектом в сфере АПК региона. - Группа компаний «Оптифуд» завершила строительство крупнейшего в Ростовской области агрохолдинга по производству и переработке мяса бройлеров, общая сумма инвестиций составила 6,5 млрд руб. В 2011 г. вложено 980 млн рублей, по окончании проекта мощности холдинга увеличатся до 80 тыс. т в год по мясу птицы.
Многие компании активно анонсируют начало новых проектов, в том числе крупных.
«Русагро» реализует проекты по строительству свинокомплексов в Тамбове и Челябинске и планирует производить свыше 300 тыс. т свинины в живом весе к 2015 году. В планах «Русагро» — стать одним из лидеров на мясном рынке. Проект в Тамбовской области уже стартовал, строятся комплексы общей мощностью 1 млн свиней в год, включающий селекционный центр. Свинокомплексы будут производить 90 тыс. т мяса в год и выйдут на полную мощность в 2014 году. В проект включено развитие кормовой базы. Комплекс по производству комбикормов рассчитан на 290 тыс. т в год, а хранилище зерна на единовременное хранение — 120 тыс. т зерна. «Группа «Агроком» построит новое мясоперерабатывающее предприятие с сопутствующим тепличным комплексом и применением ресурсосберегающих технологий. Мощность мясокомбината составит 250 т готовой продукции в сутки, а бойни — 150 гол. в час. Окончание строительства объекта запланировано на 2013–2014 гг. Общий объем инвестиций при этом составит 11,5 млрд. «Группа Черкизово» начала реализацию агропромышленного проекта «Елецпром» в Липецкой области, который представляет собой уникальный интегрированный комплекс по производству мяса птицы. Запуск комплекса в эксплуатацию намечен на 2013 год. «Агро-Белогорье» строит в Белгородской области 10 новых свинокомплексов. Последние комплексы будут введены в строй осенью 2012 года. Общая инвестиционная стоимость проекта — 6,5 млрд руб., мощность новых производственных площадок — 25 тыс. маток. Планируемое поголовье продуктивных свиноматок на одном комплексе составляет 2,5 тыс. животных, или 6 тыс. т/год товарной свинины в живом весе. С учетом действующих комплексов агрохолдинг намерен в ближайшие два года увеличить до 170 тыс. т/год объем производства мяса (живой вес). Сырьем с новых комплексов «Агро-Белогорье» хочет загрузить свое новое перерабатывающее предприятие, включающее в себя бойню, введенную в 2011 г. «Разгуляй» построит в Башкирии за 10 млрд руб. свинокомплексы на 40 тыс. т/год свинины. Также в планах «Разгуляя» модернизация еще одного своего актива в республике — Чишминского сахарного завода.
Помимо известных холдингов сейчас наблюдается процесс создания новых структур. Крупные торговые компании (в том числе импортеры мяса и других продуктов питания), предприятия пищевой промышленности, а также непрофильные финансовые и промышленные структуры без лишней рекламы, но достаточно активно, скупают земли и сельскохозяйственные предприятия и одновременно запускают инвестиционные проекты в сфере АПК. Новой тенденцией становится также то, что большие активы в АПК попадают под контроль крупных банков, активно кредитовавших сельское хозяйство в предыдущие годы. Это касается как предприятий, входивших в агрохолдинги, так и отдельных независимых компаний.
4. Значения холдингов в АПК России По оценкам Института конъюнктуры аграрного рынка, к 2009 г. в России действовало около 200 агрохолдингов, которым принадлежит около 14,5 млн га сельхозугодий, в том числе 11,3 млн га пашни (около 10% ее общей площади), при этом они обеспечивали 20–25% объема производства в отрасли. Они закупали около 60% (по стоимости) средств химзащиты, 50% импортных тракторов, 60% западных зерноуборочных комбайнов и 40% прицепной техники. А в животноводстве роль агрохолдингов еще выше. Это понятно, так как крупные компании с их лоббистскими возможностями и связями, серьезными финансовыми ресурсами гораздо увереннее чувствуют себя в нашей среде, где развитие любого бизнеса сопряжено с множеством административных барьеров. Тем же банкам даже технически проще выдать один кредит на 5 млрд рублей, чем 50 кредитов по 100 млн. До кризиса агрохолдинги и инвестфонды массово скупали сельхозземли. О желании контролировать более 500 тыс. га заявляли такие компании, как «Разгуляй», НАПКО, «Сибирский аграрный холдинг» и другие. Кризис значительно охладил амбиции покупателей. Крупные компании одна за другой стали отказываться от агрессивных планов экспансии. Так, «Сибирский аграрный холдинг» хотел довести площадь сельхозугодий до 1 млн га, но из-за кризиса эти планы пришлось отложить. Тем не менее, по оценке журнала «Агроинвестор», сайтам компаний, данным «Агриконсалт» и другим источникам, общая тенденция такова, что большинство холдингов стремятся наращивать земельный банк (табл. 1). Например, к 2016 г. «Русагро» рассчитывает увеличить свой земельный банк до 550 000 га и может потратить на это свыше 5 млрд руб.
Таблица 1 Динамика площади сельхозугодий крупнейших землевладельцев России
При этом на первом этапе формирования холдингов регионы для развития выбирались руководством агрохолдинга достаточно случайно, по историческому принципу либо исходя из удобства управления проектами (с учетом расположения основных существующих предприятия и головной компании). В последние годы идет более целенаправленный выбор территорий развития исходя из следующих критериев:
5. Дальнейшие слияния и поглощения
В то время как многие компании строят объекты с нуля, некоторые игроки вместо этого либо, что чаще, параллельно с инвестиционным процессом наращивают активы путем поглощения менее крупных компаний. Так, в марте 2011 г. крупнейший российский производитель подсолнечного масла «Юг Руси» приобрел бизнес конкурента — WJ Group в Белгородской области. ФАС разрешила «Юг агролизингу» (дочерняя компания «Юг Руси») получить контроль над Валуйским комбинатом растительных масел, Чернянским заводом растительных масел, Уразовским элеватором (Белгородская обл., обеспечивает работу Валуйского комбината) и двумя торговыми компаниями — ООО «Зерно юнион», ООО «Торговый дом Дабл.Ю.Джей СНГ» (головная компания WJ Group в России). Таким образом, «Юг Руси» упрочил свои позиции на масложировом рынке России, достигнув его доли порядка 33%. Заметным событием этого года стало также завершение сделки по приобретению 100% акций «Моссельпром» группой «Черкизово» . Таким образом, к производственному блоку холдинга добавились мощности по производству комбикормов, мяса птицы, свинины, продуктов растениеводства. ЗАО «Ставропольский бройлер», крупнейшее птицеводческое предприятие юга России, было продано Группе агропредприятий «Ресурс» (ГАП «Ресурс») за $160 млн. «Ставропольский бройлер» входил в аграрный сектор Управляющей компании «Интеррос». «Сибирская аграрная группа» купила у банкротящейся «Сибирской губернии» птицефабрику «Томская». Активно развивает бизнес и холдинг «Русагро». В конце 2009 г. были куплены 100% компании «Южные горизонты» и 100% компании «Русский Сахар», владеющей более 70% акций ОАО «Никифоровский сахарный завод».
6. Расширение специализации, диверсификация бизнеса Отдельные агрохолдинги осваивают новые для себя рынки, расширяя специализацию. Например, «Мираторг», специализирующийся сейчас в основном на производстве и переработке свинины, в 2013 г. собирается создать производство свежезамороженных овощей мощностью 30 тыс. т. Компания рассчитывает создать сырьевую базу в Ростовской обл., инвестировав $80 млн. Кроме того, холдинг реализует в Брянской области крупнейший в России проект по развитию мясного животноводства. Ежегодно компания намерена выращивать около 100 тыс. голов мясного скота. «Русская молочная компания» («РУСМОЛКО»), занимающаяся в основном молочным животноводством, весной 2011 г. начала строительство комплекса по выращиванию индейки и переработке мяса мощностью 15 000 т готовой продукции в год в Пензенской области. В перспективе возможно расширение проекта до 60 000 т в год. На площадках холдинга «БЭЗРК-Белгранкорм» (основная специализация — птицеводство) в Белгородской и Новгородской областях планируется разместить два хранилища для картофеля мощностью 3000 т каждое. Агрохолдинг намерен производить около 80 тыс. т картофеля в год, в том числе в Новгородской области — семенной материал, а в Белгородской — товарный картофель. Кроме того, будет построен перерабатывающий завод для доработки и упаковки готовой продукции (данные компании). Заключение. Роль агрохолдингов в сельском хозяйстве России продолжает расти. К сожалению, отдельной статистики по ним не ведется, да и само понятие агрохолдинга достаточно размыто. Тем не менее, несмотря на трудности с финансированием, продолжается процесс развития вертикальной интеграции. Холдинги продолжают укрупняться, закупая земли. Отдельные агрохолдинги осваивают новые для себя рынки, расширяя специализацию. |